F ür die private Altersvorsorge gibt es kein Patentrezept. Jeder Betrieb und jede Familie muss individuell planen und kalkulieren. Der Vermögensaufbau für die private Altersvorsorge sollte jedoch immer in mehreren Schritten erfolgen: 1. Grundsicherung Für sehr junge Betriebsleiter bis An-fang 30 ist die Altersvorsorge noch kein vorrangiges Thema. Wichtiger ist in die-ser Phase der Aufbau des Betriebes, verbunden mit einer finanziellen Grund-absicherung. Diese sollte aus einer aus-reichend hohen Risiko-Lebensversiche-rung mit BUZ (Berufsunfähigkeits-Zu-satzversicherung) bestehen. Diese rei-nen Risikoversicherungen (ohne Kapi-talbildung) sind relativ kostengünstig und können meist auch bei angespann-ten finanziellen Verhältnissen fortge-führt werden. 2. Liquiditätsreserve Im nächsten Schritt sollte eine ausrei-chend hohe Liquiditätsreserve für be-triebliche oder private Finanzierungsan-lässe geschaffen werden. Es macht über-haupt keinen Sinn, die ersten mühsam zusammengekratzten Gelder gleich in langfristig gebundene (z. B. kapitalbil-dende Versicherungen) oder in kursab-hängige Anlagen (z. B. Aktienfonds) zu investieren. Bei außerplanmäßigem Geldbedarf (kommt leider oft genug vor!) ist dann guter Rat teuer. Oft kann man dann nur unter erheb-lichen Verlusten auf die Erspar-nisse zurückgreifen. Oder es muss ein teurer (Kontokor-rent)Kredit aufgenommen werden. Als Liquiditätsre-serve eignen sich z. B. höherverzinsliche Ta-gesoder Festgeld-konten, aber auch Euro-Geld-marktfonds ohne Aus-gabeaufschlag. Diese weisen in der Re-gel eine höhere Verzinsung als Festgeld auf, sind im Gegensatz zu diesem aber täglich verfügbar. 3. Vermögensaufbau Etwa mit Mitte 30 sollte man dann den systematischen Vermögensaufbau für die Altersvorsorge in Angriff neh-men. In dieser Phase kann man ruhig noch einige Jahre auf kapitalbildende Versicherungen (z. B. private Renten-versicherung, Kapital-Lebensversiche-rung) verzichten. Denn mit Aktien-fondsSparplänen sind deutlich höhere Renditen zu erreichen. Die nicht zu un-terschätzenden Kursschwankungen kön-nen von jungen Menschen noch relativ leicht ausgesessen werden. Wer sich mit Aktien nicht anfreunden kann, sollte in dieser Phase in den Ver-mögensaufbau mit fest verzinslichen Wertpapieren oder entsprechenden Ren-tenfonds starten. 4. Vermögensausbau In der nächsten Phase geht es um den weiteren Ausbau des Vermögens. Hier sollten die angesparten Rücklagen schrittweise in Anlageformen ohne grö-ßere Kursrisiken umgeschichtet werden. Dazu eignen sich z. B. offene Immobi-lienfonds. Auch der Abschluss einer pri-vaten Rentenversicherung ist überle-genswert. 5. Vermögenssicherung In den letzten 10 Jahren vor Renten-beginn wird der Sicherheitsaspekt im-mer wichtiger. Bei der Wahl der richti-gen Anlageform steht nicht mehr das letzte Prozent Rendite im Vordergrund, sondern die Sicherung des aufgebauten Vermögens. Der Aktienanteil muss deutlich zurückgefahren werden. Die Umschichtung in sichere Anlagebaustei-ne (ohne größere Kursrisiken) sollte so weit erhöht werden, dass die finanzielle Lücke ab Rentenbeginn für mindestens 10 Jahre sicher geschlossen ist auch wenn dann eine ungünstige Situation an den Kapitalmärkten bzw. an den Ak-tienbörsen bestehen sollte. Das heißt nicht, dass man in dieser Phase völlig aus Aktienfonds aussteigen muss. Dort sollten aber nur solche Gel-der investiert bleiben, die man noch über längere Zeit entbehren kann, oder die man ohnehin zu Lebzeiten nicht mehr antasten will.